皇冠体育寻求亚洲战略合作伙伴,皇冠代理招募中,皇冠平台开放会员注册、充值、提现、电脑版下载、APP下载。

首页财经正文

Tài Xỉu:光大证券:给予阳煤化工增持评级

admin2022-11-066赌三公大吃小必胜方法

Tài Xỉu(www.vng.app):Tài Xỉu(www.vng.app) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Tài Xỉu(www.vng.app)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Tài Xỉu(www.vng.app)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

光大证券股份有限公司赵乃迪近期对阳煤化工(600691)进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评:需求疲软Q3业绩承压,布局氢能产业链前景广阔》,本报告对阳煤化工给出增持评级,当前股价为3.25元。

阳煤化工(600691)

事件:公司发布2022年三季报,22年前三季度公司实现营业收入135亿元,同比-0.5%,归母净利润1.92亿元,同比-56.4%;其中Q3单季度实现营业收入39.4亿元,同比-4.2%、环比-18.2%,归母净利润-0.36亿元,同比减少1.4亿元、环比减少1.7亿元。

点评:

需求疲软叠加成本上行,公司Q3业绩承压:2022年Q3公司主营产品尿素、聚氯乙烯、丙烯、烧碱、三氯化磷、双氧水销售均价分别为2261元/吨、5709元/吨、6372.6元/吨、2886元/吨、7129.5元/吨、641.6元/吨,分别同比+21.4%、-9.8%、-1.75%、+107%、+32%、-17%,分别环比-16%、-23.7%、-10.6%、-5.4%、-24.4%、-17%。原材料方面,煤炭、工业盐、动力电22年Q3采购价格分别同比+36.72%、+54.89%、+24.86%。2022年第三季度以来,公司主营产品需求较弱,聚氯乙烯出口下降,主营产品价格均环比下跌,同时原材料价格大幅上涨,致公司Q3业绩下滑。

正元二期项目稳步推进,布局氢能产业链前景广阔:目前公司拥有尿素产能232万吨、聚氯乙烯产能30万吨、烯烃产能30万吨、烧碱产能40万吨、双氧水产能25万吨和甲醇产能40万吨。此外,正元二期项目规划新增合成氨40万吨/年(30万吨用于生产尿素,10万吨作为商品氨销售),尿素52万吨/年,氢气4.32亿立方米/年。目前正元二期项目已完成总体设计、项目前期手续完善、桩基的试桩、现场四通一平工作,预计2024年底完工。公司长期布局氢能源领域,拥有多个子公司,包括正元氢能,阳雄氢能,以及与深圳市氢雄重驱动力科技有限公司联营公司氢雄双阳。正元二期项目建成后,公司氢气年产能将达到6.48亿立方米,有望成为沧州临港经济技术开发区最大的氢源供应商。公司依托自身丰富的氢气产能和技术优势,协同氢能源产业上下游其他企业,在氢气提纯、加氢站建设、氢气供应等方面布局新业务,打造新的利润增长点。

,

新2代理网址www.hg108.vip)实时更新发布最新最快最有效的新2网址和新2最新网址,包括新2手机网址,新2备用网址,皇冠最新网址,新2足球网址,新2网址大全。

,

盈利预测、估值与评级:需求较弱叠加成本上行,公司盈利承压,因此我们下调公司盈利预测,预计2022-2024年净利润分别为2.03(下调63%)/2.35(下调62%)/2.73(下调59%)亿元,折合EPS分别为0.09/0.10/0.11元。公司尿素产能稳步扩张,布局氢能产业链前景广阔,因此我们维持“增持”评级。

风险提示:下游需求不及预期;新项目投产不及预期;产品价格大幅波动。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券(601788)赵乃迪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.46%,其预测2022年度归属净利润为盈利5.55亿,根据现价换算的预测PE为14.13。

最新盈利预测明细如下:

根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,阳煤化工(600691)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:有息资产负债率、应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标0.5星,好价格指标2星,综合指标1星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

,

Lode88(www.vng.app):Lode88(www.vng.app) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Lode88(www.vng.app)game tài Xỉu Lode88 online công bằng nhất,Lode88(www.vng.app)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

网友评论

热门标签